普通人买黄金的四条渠道，成本差出一顿火锅

同样持有一克黄金，四条渠道的成本结构完全不同。

金饰是消费不是投资：工费加品牌溢价，买入价常比原料金价高 15–25%，变现时再被回收折价砍一刀，金价涨 20% 都可能只是回本。

银行投资金条是实物首选：溢价通常在原料价上加 10–20 元/克，回购渠道明确，缺点是保管和鉴定要自己操心。

积存金（银行账户金）适合定投：按克或按金额买，点差约 0.5–1 元/克，可提取实物也可以直接卖出，流动性好。

黄金 ETF 是交易型资金的最优解：跟踪国内金价，管理费约 0.5%/年，T+0 交易，没有实物保管问题，缺点是没有“拿在手里”的心理满足。

一句话：压舱石用金条或积存金，交易仓用 ETF，金饰归消费预算，别归投资预算。